课程背景

石化行业是涉及多方面的投资和金融风险。随着经济全球化的发展，全球石化行业竞争日趋激烈，公司和个人需要更深入的理解和应用金融衍生品来应对市场变化和降低风险。为此，金联创联手石化行业资深实战专家特别举办“金融衍生品应用与提升训练营”为炼就成功石化投资人才提供解决方案。

本课程从基础框架出发，介绍了期现模式的应用和相关实践操作，旨在多维度、全方位地解决企业经营中存在的痛点问题。由资深实务领域的专家担纲授课，课程内容紧密贴合企业实际操作需求，重点阐述了价格发现、套期保值等方面的知识和技能，尤其深入剖析了如何运用期货、期权等工具来有效防范现货经营风险，并就基差贸易、含权贸易、实盘交易等问题进行深度解读。我们的课程注重实用性，学员可以边学边用，将所学知识与技能直接应用于实践中。

课程收益

能源化工行业现货
生产企业、贸易企业

涉及到期货
的产业客户

石化企业核心决策层

采购部门负责人
销售部门负责人

石化产业分析员

涵盖期货交易的产业客户

核心价值

深入产业规律，真实交易案例与策略组合，拆解石油与化工品期现交易实务，提升分析和交易能力，帮助企业在风险可知、可控、可承受的情况下，开展期现交易。

讲师介绍

林洸兴

上海财经大学国际银行金融学院  期货讲师

上海国利企业管理有限公司  副 总

1998年在台湾进入金融业，至今21年从业经历。擅长由基本面找寻交易机会。2016年至上海任职，目前担任上海财大国际银行金融学院期货讲师，期货日报特品讲师，也是上海国利企业管理有限公司合伙人，曾经多次受邀期货公司担任期货产业会议嘉宾。随着国内商品期货蓬勃发展，持续深耕期现业务。

腾 阳

国内知名大型企业  首席研究员

硕士，从事宏观经济方向资产配置与商品投资的研究。长期在大型企业负责大宗化工产品的现货销售8年的国内大型企业的交易员操作经验，构建了稳健的交易模型。 多次受国内期货机构的邀请，讲解尿素、甲醇等化工产品的现货市场、期货操作实务

培训大纲

6月14日 学员签到&晚餐

14:00-18:00 学员签到
18:00-19:30 晚餐

6月15日 08:00-18:00培训&互动

第一讲：期货与基差基础知识

  1. 1. 期货的主要功能：价格发现、基差交易
  2. 2. 期货交易规则：合约设计、交割
  3. 3. 基差交易逻辑：点价制度、基差交易的优点
  4. 4. 期货交易中的确定性

第二讲：原油与化工品价格分析框架

  1. 1. 原油多因子分析
  2. 1) 季节性特征
  3. 2) 原油与美元/美股关联
  4. 3) OPEC简介与当前供需焦点
  5. 2. 页岩油变迁
  6. 1) 美国与加拿大油砂现况
  7. 2) 原油探勘ETF :XOP介绍
  8. 3. 看懂EIA数据
  9. 4. 化工品逻辑
  10. 1) 化工品产业链分析框架
  11. 2) 追踪同业的套保行为

12:00-13:30 午餐

第三讲：石油化工品趋势分析

  1. 1. 产业链上下游
  2. 2. 供需数据收集
  3. 3. 行业利润追踪
  4. 4. 宏观因素对市场趋势的影响
  5. 5. 内外盘套利与交割影响
  6. 6. 资金行为与技术分析
  7. 7. 多因子分析表格建立与行情方向结论

18:00-19:30 晚餐

6月16日 08:00-18:00培训&互动

第四讲：现货对期货的影响

  1. 1. 交割月与期现回归逻辑
  2. 2. 期货移仓现象
  3. 3. 跨期价格结构
  4. 4. 基差与一口价报价
  5. 5. 点价与套利
  6. 6. 找寻市场相信的供需故事

第五讲：期货交易逻辑再深化

  1. 1. 分析与交易策略的差异
  2. 2. 趋势的定义
  3. 3. 运用技术分析建立严谨进出场条件式
  4. 4. 利润目标与风险的均衡
  5. 5. 持有部位应变与止损规则设计
  6. 6. 企业对交易执行端内控设计
  7. 7. 内控与奖惩制度核心逻辑
  8. 8. 做好交易纪录与策略持续优化的手段

12:00-13:30 午餐

第六讲：基差交易逻辑与期现综合策略

  1. 1. 上游企业基差报价与风险转移逻辑框架
  2. 2. 影响基差变动的因素
  3. 3. 基差/跨期/盘面价格综合分析
  4. 4. 中下游采购基差策略要点
  5. 5. 点价择时
  6. 6. 基差囤货，点价囤货，物理库存囤货时机
  7. 7. 将期货与期权纳入期现策略
  8. 8. 资金管理与运营风控

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